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圍繞“政策導向+流動性”布局主線

來源:財通證券-研究所Tue Mar 03 2020 09:00:46 GMT+0800 (CST)
      
3月開門紅,大基建板塊成領漲主力。經過前期的持續回調后,今日三大指數高開高走,市場的信心也在逐漸修復。具體從板塊表現來看,大基建領域無疑是盤面的領漲主力軍,水泥、建材、工程機械等多點開花,周末公布的制造業PMI數據大幅回落,進一步強化了市場對穩增長政策刺激基建領域的預期。同時,以5G、云計算和物聯網為代表的“新基建”方向亦收獲了不錯的漲幅。今日,北上資金結束了連續6個交易日凈流出的態勢,全天凈流入近70億元。

今日盤面值得關注的幾點現象。首先,較為明顯的跡象是近期熱點板塊出現的變化,之前盤踞在芯片、半導體等強勢板塊中的資金開始逐漸兌現利潤,進而轉向追逐大基建領域等藍籌板塊,板塊成交量近日出現了顯著放大。其次,今日市場大漲的同時兩市成交規模卻并未有效放大,這也是尾盤市場出現小幅回落的原因之一,而行業后續是否能夠縱向發展仍需要觀察量能的變化。

圍繞“政策導向+流動性”布局,關注兩條主線思路。目前,市場的主要矛盾來源于海外疫情的擴散和國內疫情基本得到控制、復工復產潮到來之間的矛盾。盡管短期受外圍擾動A股行情或仍有反復,但國內積極的政策預期和流動性環境向好以及均對市場行情提供了較好的支撐。行業布局方面,短期可關注逆周期調節政策加碼的大基建、金融地產等方向;中期來看,我們認為優質成長仍然是市場的主線,逢低可關注TMT、高端裝備制造、新能源車等領域。




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對外發布時間:2020年03月03日

分析師:金晶 SAC編號:S0160519080001
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